Was Ist Swap Im Devisenhandel

BREAKING DOWN Swap Zinsswaps In einem Zinsswap austauschen die Parteien Cashflows auf Basis eines Nominalbetrags (dieser Betrag wird nicht tatsächlich ausgetauscht), um das Zinsrisiko abzusichern oder zu spekulieren. Zum Beispiel, sagen ABC Co. hat gerade 1 Million in Fünf-Jahres-Anleihen mit einem variablen jährlichen Zinssatz als London Interbank Offered Rate (LIBOR) plus 1,3 (oder 130 Basispunkte) definiert. LIBOR ist auf 1,7, niedrig für seine historische Reichweite, so ABC-Management ist besorgt über eine Zinserhöhung. Sie finden ein anderes Unternehmen, XYZ Inc., die bereit ist, ABC eine jährliche Rate von LIBOR plus 1,3 auf einem fiktiven Prinzip von 1 Million für 5 Jahre zu zahlen. Mit anderen Worten, XYZ finanziert ABCs Zinszahlungen auf seine letzte Anleiheemission. Im Gegenzug zahlt ABC XYZ eine feste jährliche Rate von 6 auf einen Nennwert von 1 Million für fünf Jahre. ABC profitiert von dem Swap, wenn die Renditen in den nächsten fünf Jahren deutlich ansteigen. XYZ profitiert, wenn die Preise fallen, bleiben flach oder steigen nur allmählich. Im Folgenden sind zwei Szenarien für diesen Zinsswap: 1) LIBOR steigt 0,75 pro Jahr und 2) LIBOR steigt 2 pro Jahr. Wenn der LIBOR um 0,75 pro Jahr ansteigt, sind die Gesamt-Zinszahlungen der Gesellschaft gegenüber ihren Anleihegläubigern über die Fünfjahresperiode 225.000, dh 75.000 mehr als die 150.000 ABC hätten bezahlt, wenn LIBOR flach geblieben wäre: ABC zahlt XYZ 300.000: Und erhält 225.000 im Gegenzug (das gleiche wie ABCs Zinszahlungen an Anleihegläubiger). ABCs Nettoverlust auf dem Swap kommt auf 75.000. Im zweiten Szenario steigt der LIBOR um 2 pro Jahr an. Dies bringt ABCs insgesamt Zinszahlungen an Anleihegläubiger an 350.000 XYZ zahlt diesen Betrag an ABC, und ABC zahlt XYZ 300.000 im Gegenzug. ABCs Nettogewinn im Swap beträgt 50.000. Anmerkung als in den meisten Fällen würden die beiden Parteien durch eine Bank oder einen anderen Vermittler handeln, was einen Schnitt des Swaps machen würde. Ob es für zwei Unternehmen vorteilhaft ist, einen Zinsswap einzugehen, hängt von ihrem komparativen Vorteil in fest - oder variabel verzinslichen Kreditmärkten ab. Andere Swaps Die im Swap ausgetauschten Instrumente müssen keine Zinszahlungen sein. Es gibt unzählige Sorten exotischer Swap-Vereinbarungen, aber relativ häufige Regelungen sind Rohstoff-Swaps, Devisenswaps, Debt Swaps und Total Return Swaps. Commodity Swaps beinhalten den Austausch eines variablen Rohstoffpreises wie der Brent Crude Spot-Preis. Für einen festgelegten Preis über einen vereinbarten Zeitraum. Wie dieses Beispiel vorschlägt, sind Rohstoff-Swaps am häufigsten Rohöl. In einem Währungs-Swap. Die Parteien tauschen Zins - und Tilgungszahlungen auf Schuldverschreibungen aus, die in verschiedenen Währungen lauten. Anders als bei einem Zinsswap ist der Auftraggeber kein Nominalbetrag, sondern wird zusammen mit Zinsverpflichtungen ausgetauscht. Währungsswaps können zwischen den Ländern stattfinden: China hat mit Argentinien einen Swap eingegangen und hilft diesen, seine Währungsreserven zu stabilisieren. Und eine Reihe anderer Länder. Ein Debt-Equity-Swap beinhaltet den Umtausch von Fremdkapital im Falle eines börsennotierten Unternehmens, das bedeutet Anleihen für Aktien. Es ist ein Weg für Unternehmen, ihre Schulden zu refinanzieren. Total Return Swaps In einem Total Return Swap. Die Gesamtrendite eines Vermögenswertes wird zu einem festen Zinssatz ausgetauscht. Dies gibt der Partei, die das feste Zinsrisiko an die zugrunde liegenden Vermögenswerte oder einen Index zahlt, ohne dass sie das Kapital aufwenden muss, um es zu halten. Die Grundlagen der Forex Swaps Aktualisiert: 20. April 2016 um 9:41 Uhr Im Forex-Markt. Ein Devisen-Swap ist eine zweiteilige oder zweibeinige Währung Transaktion verwendet, um verschieben oder tauschen Sie das Valutadatum für eine Devisenposition zu einem anderen Datum, oft weiter in der Zukunft. Lesen Sie eine kürzere Erklärung des Währungs-Swaps. Auch der Begriff Forex Swap kann sich auf die Menge der Pips oder Swap-Punkte, die Händler hinzufügen oder subtrahieren aus dem Anfangswert Datendaten Wechselkurs, oft die Kassakurs, um den Devisentermingeschäft bei der Preisgestaltung einer Devisen-Swap-Transaktion zu erhalten. Wie eine Forex Swap Transaktion funktioniert Im ersten Schritt einer Forex Swap Transaktion wird eine bestimmte Menge einer Währung gekauft oder verkauft gegen eine andere Währung zu einem vereinbarten Satz an einem Anfangsdatum. Dies wird oft als nahes Datum bezeichnet, da es normalerweise das erste Datum ist, um relativ zum aktuellen Datum anzukommen. In der zweiten Etappe wird dann die gleiche Währung an dieselbe Menge verkauft oder gekauft, gegen die andere Währung zu einem zweiten vereinbarten Satz an einem anderen Wert, der oft als Ferndatum bezeichnet wird. Dieser Forex Swap-Deal führt effektiv zu keiner (oder sehr geringen) Netto-Exposition gegenüber dem vorherrschenden Kassakurs, denn obwohl das erste Bein das Spotmarktrisiko eröffnet, schließt das zweite Bein des Swaps sofort ab. Forex Swap Punkte und die Kosten der Carry Die Forex Swap Punkte auf ein bestimmtes Wert Datum wird mathematisch aus dem Gesamtkosten, wenn Sie eine Währung leihen und leihen eine andere während der Zeitspanne, die sich von der Spot-Datum bis zum Wert Datum. Dies wird manchmal als die Kosten des Tragens oder einfach der Trage bezeichnet und wird in Währungspips umgewandelt, um von dem Kassakurs addiert oder subtrahiert zu werden. Der Tragegut kann aus der Anzahl der Tage von Spot bis zum Forward-Datum zuzüglich der vorherrschenden Interbank-Einlagenzinssätze für die beiden Währungen zum Forward-Value-Datum berechnet werden. Im Allgemeinen wird der Carry für die Partei positiv sein, die die höhere Zinswährung vorwärts und negativ für die Partei verkauft, die die höhere Zinswährung vorwärts kauft. Warum Forex Swaps verwendet werden Ein Devisen-Swap wird oft verwendet, wenn ein Händler oder Hedger muss eine bestehende offene Forex-Position auf ein zukünftiges Datum zu rollen, um zu vermeiden oder verzögern die Lieferung auf den Vertrag erforderlich. Trotzdem kann auch ein Forex Swap eingesetzt werden, um den Liefertermin näher zu bringen. Als Beispiel werden Forex-Händler oft Rollovers ausführen, die technisch als tomnext Swaps bekannt sind, um das Valutadatum zu erweitern, was früher eine Spotposition war, die an einem Tag früher in das aktuelle Spot-Wertdatum eingegeben wurde. Einige Einzelhandel Forex Broker (Top-Liste der vertrauenswürdigen Broker) wird sogar diese Rollovers automatisch für ihre Kunden auf Positionen nach 17.00 Uhr EST. Auf der anderen Seite könnte ein Unternehmen einen Devisen-Swap für Sicherungszwecke verwenden, wenn sie feststellen, dass ein erwarteter Cash-Flow, der bereits mit einem fortlaufenden Vertrag abgeschlossen war, tatsächlich für einen weiteren Monat verzögert wurde. In diesem Fall könnten sie einfach ihre bestehende, ausländische Vertragsabwicklung um einen Monat rollen. Sie würden dies tun, indem sie einen Forex-Swap vereinbaren, in dem sie den bestehenden Nahvertrag geschlossen haben und dann eine neue für das gewünschte Datum einen Monat weiter heraus öffnete. Risikobewertung: Der Handel mit Devisen am Marge trägt ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht darin, dass Sie mehr als Ihre ursprüngliche Einzahlung verlieren könnten. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten.